Enquire Now

Money

Evolution of Money

  • Definition: Money is anything that is generally accepted as a medium of exchange, a unit of account, a standard of deferred payment, and a store of value.
  • Evolutionary Stages of Money:
    1. Barter System: Direct exchange of goods for goods (Goods-for-Goods economy). Major limitation: Lack of double coincidence of wants.
    2. Commodity Money: Use of valuable commodities like cattle, salt, shells, or furs as a medium of exchange.
    3. Metallic Money: Use of precious metals like gold and silver coins.
    4. Paper Money (Fiat Money): Currency notes issued by the central authority/government with legal tender status.
    5. Credit / Bank Money: Demand deposits, cheques, drafts, and electronic money (Digital currency).

Forms and Supply of Money

A. Legal Tender

  • Limited Legal Tender: Money that can be accepted up to a certain legal limit in settlement of a debt (e.g., small coins in some jurisdictions).
  • Unlimited Legal Tender: Money that creditors are legally bound to accept up to any amount for the discharge of debts (e.g., Indian Rupee banknotes and coins).

B. Measures of Money Supply in India (RBI Approach)

  • M1 = Currency with the public (C) + Demand deposits with banks (DD) + Other deposits with RBI (OD) (Most liquid measure, known as Narrow Money)
  • M2 = M1 + Savings deposits with post office savings banks
  • M3 = M1 + Net time deposits of commercial banks (Known as Broad Money, most commonly used to measure total money supply)
  • M4 = M3 + Total deposits with post office savings organization (excluding national savings certificates)

Economic Concepts Related to Money

Concept / TermCore Definition & FeatureSignificance
Fiat MoneyCurrency declared as legal tender by government decree, not backed by physical gold/silver.Standard concept tested under monetary economics.
Gresham’s Law“Bad money drives out good money” from circulation if exchange rate is fixed by law.A classic economic principle frequently asked in civil service examinations.
Velocity of CirculationThe average number of times a unit of money changes hands in an economy during a given period.Measures the efficiency and speed of money usage.
Narrow Money (M1)Highly liquid form of money supply comprising currency and demand deposits.Key monetary aggregate tracked by the Central Bank.
Broad Money (M3)Includes both narrow money and time deposits with commercial banks.Represents the total volume of money in the economy.

অর্থ ও মুদ্রাব্যবস্থা

অর্থের বিবর্তন

  • সংজ্ঞা: অর্থ হলো এমন যেকোনো কিছু যা বিনিময়ের মাধ্যম, হিসাবের একক, ভবিষ্যতের দেনা পরিশোধের মান এবং সঞ্চয়ের ভাণ্ডার হিসেবে সার্বিকভাবে স্বীকৃত।
  • অর্থের বিবর্তনের স্তরসমূহ:
    1. বিনিময় প্রথা (Barter System): পণ্যের পরিবর্তে সরাসরি পণ্য বিনিময় (পণ্যের বিনিময়ে পণ্য অর্থনীতি)। এর প্রধান সীমাবদ্ধতা হলো চাহিদার দ্বিমুখী মিলের অভাব (Lack of double coincidence of wants)।
    2. পণ্য মুদ্রা (Commodity Money): বিনিময়ের মাধ্যম হিসেবে গবাদি পশু, লবণ, শামুক-ঝিনুক বা পশমের মতো মূল্যবান পণ্যের ব্যবহার।
    3. ধাতব মুদ্রা (Metallic Money): সোনা এবং রুপার মুদ্রার মতো মূল্যবান ধাতুর ব্যবহার।
    4. কাগজি মুদ্রা (Paper Money / Fiat Money): কেন্দ্রীয় কর্তৃপক্ষ বা সরকার কর্তৃক আইনগত দরপত্র (Legal Tender) হিসেবে ইস্যুকৃত কাগজি নোট।
    5. ক্রেডিট বা ব্যাংক মুদ্রা (Credit / Bank Money): চাহিদা আমানত, চেক, ড্রাফট এবং ইলেকট্রনিক অর্থ (ডিজিটাল কারেন্সি)।

 

অর্থের রূপ ও সরবরাহ

ক. আইনগত দরপত্র (Legal Tender)

  • সসীম আইনগত দরপত্র (Limited Legal Tender): যে মুদ্রা কোনো ঋণের পরিশোধে নির্দিষ্ট আইনি সীমা পর্যন্ত গ্রহণ করতে বাধ্য থাকে (যেমন—কিছু ক্ষেত্রে ছোট কয়েন)।
  • অসীম আইনগত দরপত্র (Unlimited Legal Tender): যে মুদ্রা পাওনাদারেরা যেকোনো পরিমাণ ঋণ পরিশোধের জন্য আইনগতভাবে গ্রহণ করতে বাধ্য থাকে (যেমন—ভারতীয় টাকার নোট এবং কয়েন)।

 

খ. ভারতে অর্থ সরবরাহের পরিমাপ (RBI-এর দৃষ্টিভঙ্গি অনুযায়ী)

  •  M1= জনগণের কাছে থাকা কারেন্সি (C) + ব্যাংকের চাহিদা আমানত (DD) + আরবিআই-এর কাছে থাকা অন্যান্য আমানত (OD) (সবচেয়ে তরল পরিমাপ, যা ‘ন্যারো মানি’ বা সংকীর্ণ অর্থ নামে পরিচিত)।
  • M2 = M1 + ডাকঘর সঞ্চয় ব্যাংকের সঞ্চয় আমানত।
  • M3 = M1  + বাণিজ্যিক ব্যাংকের নিট মেয়াদি আমানত (‘ব্রড মানি’ বা প্রশস্ত অর্থ হিসেবে পরিচিত, মোট অর্থ সরবরাহ পরিমাপের জন্য সর্বাধিক ব্যবহৃত হয়)।
  • M4 =M3  + ডাকঘর সঞ্চয় সংস্থার মোট আমানত (জাতীয় সঞ্চয় শংসাপত্র বা ন্যাশনাল সেভিংস সার্টিফিকেট বাদে)।

 

মুদ্রা সম্পর্কিত অর্থনৈতিক ধারণাসমূহ

ধারণা / পারিভাষিক শব্দ (Concept / Term) মূল সংজ্ঞার্থ ও বৈশিষ্ট্য (Core Definition & Feature) গুরুত্ব ও তাৎপর্য (Significance)
ফিয়াট মানি (Fiat Money) সরকারি আদেশ দ্বারা আইনগত দরপত্র হিসেবে ঘোষিত মুদ্রা, যা কোনো শারীরিক সোনা বা রুপার দ্বারা সমর্থিত নয়। আর্থিক অর্থনীতি বিভাগে জিজ্ঞাসিত একটি আদর্শ ধারণা।
গ্রেশামের সূত্র (Gresham’s Law) আইন দ্বারা বিনিময় হার নির্দিষ্ট করা থাকলে “নিকৃষ্ট মুদ্রা উৎকৃষ্ট মুদ্রাকে বাজার থেকে তাড়িয়ে দেয়” (Bad money drives out good money)। সরকারি চাকরি পরীক্ষায় বারবার জিজ্ঞাসিত একটি ধ্রুপদী অর্থনৈতিক নীতি।
অর্থের সংবহন বেগ (Velocity of Circulation) একটি নির্দিষ্ট সময়ে কোনো অর্থনীতিতে অর্থের একটি একক গড়ে যতবার হাতবদল হয়। অর্থ ব্যবহারের দক্ষতা ও গতি পরিমাপ করে।
সংকীর্ণ অর্থ (M1) অর্থ সরবরাহের অত্যন্ত তরল রূপ, যা কারেন্সি ও চাহিদা আমানত নিয়ে গঠিত। কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা ট্র্যাক করা প্রধান আর্থিক সূচক।
প্রশস্ত অর্থ (M3) সংকীর্ণ অর্থ এবং বাণিজ্যিক ব্যাংকের মেয়াদি আমানতের সমষ্টি। অর্থনীতিতে থাকা মোট অর্থের পরিমাণ নির্দেশ করে।

 

বিগত বছরের প্রশ্নাবলী

 

১. গ্রেশামের সূত্র (Gresham’s Law) অনুসারে: [Miscellaneous 2012]

(A) উৎকৃষ্ট মুদ্রা নিকৃষ্ট মুদ্রাকে বাজার থেকে তাড়িয়ে দেয়

(B) নিকৃষ্ট মুদ্রা উৎকৃষ্ট মুদ্রাকে বাজার থেকে তাড়িয়ে দেয়

(C) কঠিন মুদ্রা নরম মুদ্রার স্থান নেয়

(D) মুদ্রাস্ফীতি মুদ্রাসঙ্কোচনকে দূর করে

উত্তর: (B) নিকৃষ্ট মুদ্রা উৎকৃষ্ট মুদ্রাকে বাজার থেকে তাড়িয়ে দেয়

২. ভারতের অর্থ সরবরাহের সবচেয়ে তরল মাপকাঠি (M1) হিসেবে নিচের কোনটি বিবেচিত হয়? [Miscellaneous 2018]

(A) জনগণের কাছে থাকা কারেন্সি + চাহিদা আমানত + আরবিআই-এর কাছে থাকা অন্যান্য আমানত

(B) জনগণের কাছে থাকা কারেন্সি + বাণিজ্যিক ব্যাংকের মেয়াদি আমানত

(C) ডাকঘরের মোট আমানত + চাহিদা আমানত

(D) জনগণের কাছে থাকা কারেন্সি + ব্যাংকের মোট আমানত

উত্তর: (A) জনগণের কাছে থাকা কারেন্সি + চাহিদা আমানত + আরবিআই-এর কাছে থাকা অন্যান্য আমানত

৩. ‘ফিয়াট মানি’ বলতে সেই মুদ্রাকে বোঝায় যা: [Miscellaneous 2019]

(A) সোনা বা রুপার সহজাত অন্তর্বর্তী মূল্য ধারণ করে

(B) ১০০% শারীরিক বুলিয়ন/স্বর্ণ সঞ্চয় দ্বারা সমর্থিত

(C) সরকারি নির্দেশিকা/আইনগত স্বীকৃতি দ্বারা অনুমোদিত এবং মূল্যবান ধাতু দ্বারা সমর্থিত নয়

(D) শুধুমাত্র আন্তর্জাতিক বাণিজ্যের জন্য ব্যবহৃত হয়

উত্তর: (C) সরকারি নির্দেশিকা/আইনগত স্বীকৃতি দ্বারা অনুমোদিত এবং মূল্যবান ধাতু দ্বারা সমর্থিত নয়

৪. পণ্যবিনিময় প্রথার (Barter System) প্রধান সীমাবদ্ধতা কোনটি? [Miscellaneous 2012]

(A) উচ্চ পরিবহন খরচ

(B) চাহিদার দ্বিমুখী মিলের অভাব (Lack of double coincidence of wants)

(C) অত্যাধিক সরকারি হস্তক্ষেপ

(D) দ্রুত মুদ্রাস্ফীতি সৃষ্টি হওয়া

উত্তর: (B) চাহিদার দ্বিমুখী মিলের অভাব (Lack of double coincidence of wants)

৫. ভারতের অর্থ সরবরাহের কোন পরিমাপটি “ব্রড মানি” (Broad Money) নামে পরিচিত? [Miscellaneous 2019]

(A)M1

(B)M2

(C)M3

(D)M4

উত্তর: (C)M3